Особенности кредитования современного футбола
1 июня 2016 года «Боруссия Дортмунд» продала Илкая Гюндогана «Манчестер Сити». Плата за перевод, которую немецкая команда получила за полузащитника, может быть найдена жирным шрифтом на странице 2 «Соглашения о переводе»: 25,8 миллиона евро.
Но деньги не попали на счет «Боруссии» сразу. Сделка предусматривала оплату в двух траншах, первый из которых в размере 7,9 млн. евро был перечислен 7 июля 2016 года, а второй платеж такого же размера был осуществлен через год. В нашу эпоху непомерных трансферов и финансового fair play, разбитие трансфера на несколько платежей стало стандартным, но такой подход, по-видимому, являлся проблемой для BVB. В конце лета 2016 года клубу понадобилась вся сумма. И они нуждались в деньгах как можно быстрее.
19 сентября, через три с половиной месяца после переезда Гюндогана в Англию, адвокат «Боруссии» отправил электронное письмо в «Манчестер Сити», которое, по сути, представляло собой просьбу. «Боруссия», писал адвокат, хотела бы «укрепить нашу позицию по ликвидности», добавив, что команда была в дискуссиях с неким кредитным учреждением и планировала представить второй транш платы за трансфер Гюндогана в качестве обеспечения краткосрочного кредита.
Чтобы завершить сделку, офису BVB понадобилось разрешение «Манчестер Сити», которое они получили на следующий день. «Seems OK to me», - сказал финансовый директор «Манчестер Сити» по внутренней почте .После этого финансовая ситуация в Дортмунде быстро изменилась.
К концу сентября 2016 года «Боруссия Дортмунд» получила доступ к новым наличным средствам из Internationales Bankhaus Bodensee (IBB). Частный банк, расположенный во Фридрихсхафене на берегу Боденского озера, стал специалистом по оказанию помощи футбольным клубам, нуждающихся в наличных средствах, таких как «Боруссия Дортмунд».
Финансирование задолженности Команды в крупнейших лигах Европы увидели, что их доходы неумолимо растут за последние два десятилетия, и в игре никогда не было так много денег, как сегодня. Но во многих случаях процветающий бизнес финансируется за счет долга. Затраты тоже, в конце концов, быстро растут: в том числе расходы на трансферы и зарплата для игроков, наряду с комиссионными агентам. Многие руководители клубов сочли необходимым полагаться на один и тот же метод решения проблемы дебетовой задолженности: они берут кредиты в счет будущих доходов, таких как доходы от долгосрочного маркетинга, телевизионных и спонсорских контрактов, а также еще неоплаченных платежей, связанных с продажей игроков.
Помимо значительных сборов за обработку, клубы также должны выплачивать процентные ставки за краткосрочные денежные вливания до 10 процентов годовых, что является огромным финансовым бременем в моменты, когда глобальные процентные ставки намного ниже. С момента возникновения финансового кризиса 10 лет назад крупные банки значительно сократили свое участие в футбольном бизнесе. Когда речь заходит о краткосрочных займах, потребность в них часто противоречит долгосрочным планам, с которыми сталкиваются команды при принятии важных решений.
Новый тип инвестора пришел в нишу, оставленную классическими финансовыми заемщиками. С одной стороны, это частные банки, которые открыли для себя футбол как возможность для бизнеса и не боятся рисков, связанных с кредитованием денег даже в клубах с низкой финансовой ликвидностью. Они даже посылают своих финансовых агентов, которые стучатся в двери клубов, подобно продавцам пылесосов, надеясь заключить выгодный контракт. С другой стороны, все большее число инвесторов пробивающихся на футбольный рынок, это люди, которые собирают миллиарды евро, но регистрируются в налоговых гаванях – соответственно деньги, уходят из налогового поля стран, где функционируют клубы и финансовые организации.
Скрытый финансовый мир В материалах «Football Leaks», есть множество документов, которые обеспечивают глубокий взгляд на этот скрытый финансовый мир и его сделки в футбольном бизнесе. Особенно бросается в глаза аппетит к повышенному риску с обеих сторон - от финансистов и команд, берущих на себя долговые обязательства. В результате сотни миллионов евро вливаются в футбол каждый год, деньги, которые расходуются до того, как они оказываются на банковских счет клуба. Это идеальная ситуация для развития неустойчивого финансового пузыря, наподобие того, что устроил финансовый кризис в США в 2008 году. Частный банк IBB в Фридрихсхафене, который помог «Боруссии Дортмун»у, одолжив команде 12,9 млн. евро и используя трансфер Гюндогана в качестве залога, часто приходит на помощь, когда командам крайне нужна свежая ликвидность. Банк, который был основан в 1995 году, принадлежит финансовой империи швабского миллиардера Рейнхольда Вюрта. 83-летний человек владеет 94 процентами акций банка через Würth Finanz-Beteiligungs-GmbH со штаб-квартирой в крошечном городе Кюнцелсау к северу от Штутгарта.
В презентации компании сотрудник IBB, отправленной в 2014 году в команду французской Лиги 1, банк с гордостью отметил, что за предыдущие 10 лет он предоставил около 250 миллионов евро 30 футбольным клубам по всей Европе. В это время он предоставил только прямых кредитов на сумму 44,4 млн. Евро, причем чуть больше половины из них приходились на немецкие клубы.
PR-брошюра представляла Фридхофа Крамера в качестве контактного лица для «Business Clients Football», человека, который в последние годы сыграл важную роль в развитии участия IBB в футбольном бизнесе. С 2007 по 2012 год Крамер был генеральным директором «Аллемании» из Аахена, в период, который, мягко говоря, был не слишком впечатляющий для команды. Во время его пребывания там, «Аахен» опустился из высшей лиги Германии в третью лигу, а затем обанкротился.
Прокуратура Кёльна обвинила Крамера в задержании банкротства, что является серьезным финансовым преступлением в Германии. Судебное разбирательство в региональном суде в Аахене в конечном итоге закончилось в 2017 году осуждением по 39 пунктам преступления против банкротства и 18-месячным условным приговором вместе с штрафом в 50 000 евро. Приговор был настолько мягким, что обвиняемый подписал признание по всем пунктам. Еще до окончания судебного разбирательства Германский Футбольный Союз (DFB) заявил, что Крамер является персоной нон грата. В ноябре 2013 года Спортивный суд DFB наложил двухлетний запрет на то, чтобы Крамер выполнял какие-либо функции в немецком футболе, будь то в самом DFB, в региональной ассоциации, или в клубе, принадлежащем ассоциации. Его история не беспокоила IBB. Более того, частный банк в Фридрихсхафене нуждался в инсайдерских знаниях из области футбола. И у Крамера мог это предоставить.
Жизнь не по средствам IBB имеет особенно тесные связи с такими клубами, как Hamburger SV (HSV), которые известны тем, что живут далеко за пределами своих возможностей. Например, в июле 2016 года IBB перечислил 2 миллиона евро «Гамбургу» в обмен на обеспечение, которое включало плату за трансфер, которую ожидал клуб от «Леверкузена». Срок кредита составлял один год с процентной ставкой 6 процентов. Этот кредит был не первым, аналогичный кредит на сумму 2 млн. Евро был получен клубом в апреле 2015 года. Та весна была временем, когда сотрудничество «Гамбурга» и частного банка стала особенно очевидной. Во время процесса лицензирования в преддверии сезона 2015-2016 годов DFB применял жесткие условия для команды «Гамбург», ей грозил досрочный переезд во вторую лигу. И HSV обнаружил, что ему срочно необходимо найти почти 10 миллионов евро. IBB был тут как тут, чтобы помочь. И в этот раз, банк с берегом Боденского озера пообещал значительные суммы денег команде, на этот раз почти 5 миллионов евро.
IBB одолживал деньги «Порту», «Бенфике» из Лиссабона, «Олимпиакосу» и «Атлетико Мадрид». В некоторых случаях ссуды выростали в двухзначные цифры с шестью нулями, например, кредит «Порту» в счет выплаты в размере 12 миллионов евро за игрока Данило Луиса да Сильвы, который перешел в «Реал Мадрид». Бывший сотрудник португальского агента Хорхе Мендеса связался с клубами Иберийского полуостров от имени IBB. Германский банк, по его словам, в электронном письме главе финансового отдела «Вильярреала», является «лидером на рынке финансирования сделок с клубами по всей Европе». Его торговая марка - «немедленная ликвидность». Но испанский клуб решил не заниматься бизнесом с IBB, после того как банк заявил о своих притензиях на 19-миллионный аванс за комиссию на передачу игрока Эрика Бертранда Байли, который перешел в «Манчестер Юнайтед». «У нас есть лучшие предложения, - ответил представитель клуба, - агенту IBB, - поэтому на этот раз мы не будем с вами сотрудничать».
Жесткий конкурс
Насколько жесткой является конкуренция в финансовой отрасли является урок, который IBB получил в своих отношениях с «Монако». После чемпионата мира по футболу 2014 года в Бразилии команда продала свою колумбийскую звезду Хамеса Родригеса за 75 миллионов евро в «Реал Мадрид». Но только первоначальный транш в размере 25 миллионов был выплачен немедленно, дополнительно «Реал» перечислял деньги в июле 2015 года и июле 2016 года.
Однако после 2013 года российский миллиардер и владелец «Монако» Дмитрий Рыболовлев больше не мог перекачивать много денег в клуб, потому что новые правила Financial Fair play от УЕФА существенно ограничили такие субсидии, начиная с того года. Таким образом, команда из Монако была в поисках новых денег. Перспектива быть в состоянии кредитора футбольной команды княжества за 50 миллионов евро в обмен на высокие комиссионные и процентные платежи, привлекла инвесторов из разных уголков мира, подобно, осам, которые прилетают к открытой банке варенья.
Банкиры из IBB также предложили свои услуги - «несмотря на то, что международные финансовые институты в настоящее время избегают вкладывать деньги в футбол», - отметил сотрудник банка, отправив пространный емаил вице-президенту «Монако».
Первые переговоры были организованы в Монако между IBB и представителями команды в конце июля 2014 года, всего через несколько дней после передачи Родригеса. Однако на этот раз настало время для руководителей банков, с агентами монегаски отказывались вести диалог. Стивен Шниппе, член совета директоров банка, сам взял на себя роль переговорщика. «Мы действительно заинтересованы в этой сделке», - написал Шниппе вице-президенту «Монако» Вадиму Васильеву, добавив, что банк хочет «наладить долговременное и успешное сотрудничество» с командой. Чтобы они могли предложить сумму в 50 миллионов евро, он написал, что им нужно будет создать «общую структуру с IBB». Это заключалось в том, что вероятно банк привлекал к кейсу больше частных инвесторов, нежели обычно. Шниппе обратился к лондонскому швейцарскому финансисту J. Stern & Co., которого он назвал «предопределенным (sic) партнером по финансированию».
Член правления IBB несколько раз летал на Лазурный берег, но условия, которые он предлагал, были явно слишком высоки для команды из Монако. Шниппе отметил, что «Атлетико Мадрид» принял процентные ставки до 9,25% для трех краткосрочных кредитов от IBB. В конечном счете, IBB заключил сделку. «Монако» получил кредит в залог третьего транша платы за передачу Родригеса от австралийского инвестиционного банка Macquarie Bank International. В июне 2015 года кредитный институт в Сиднее предоставил клубу 22,28 млн. Евро, а Монако согласилось выплатить сумму 23,55 млн. Евро через год.
Чем выше плата за передачу игроков, тем более привлекательной становится бизнес дофинансирования таких сделок. Это означает, что наряду с стремительными затратами на покупку новых игроков количество денег, накачиваемых в футбольную отрасль со стороны, автоматически увеличивается.
Финансовые резервы с Бермудских островов
Клубы, такие как «Монако», которые недавно продавали игроков на сумму более 100 миллионов евро почти каждое лето, имеют почти магическую привлекательность для потенциальных финансистов. В сентябре 2015 года компания XXIII Capital Limited, одна из самых активных в отрасли, связалась с командой. За компанией стоят финансовые спонсоры с Бермудских островов и США, которые собрали около 10 миллиардов долларов для инвестиционных целей. Согласно конфиденциальным документам компании, учредителями XXIII Capital являются два банкира из Австралии и Англии, уже «предоставившие кредитные услуги на сумму свыше 500 миллионов фунтов стерлингов» таким клубам как «Ливерпуль», «Арсенал», «Тоттенхэм Хотспур», «Барселона», «Реал Мадрид» и берлинской «Герте», прежде чем объединить свои усилия в 2014 году.
Одним из агентов, которые связывают команды с англо-австралийской компанией с Бермудских островов, является Хенк Хекстра, бывший глава отдела финансов голландской команды «Херенвенн». «Мы не являемся одним из типичныхбанков», - писал он участнику Лиги чемпионов в начале сентября 2015 года. Он написал, что только том месяце (август 2015): «XXIII Capital» выдал 125 миллионов евро в виде кредитов для футбольных клубов по всей Европе.
Хекстра также отправил сообщение обратно начальству, рассказав им, с какими клубами он связался и в каких лигах. «В Германии очень нелегко назначать встречи», - рапортовал он весной 2015 года. Он сказал, что у него были контакты с клубами: «Кайзерслаутерн», «Карлсруэ», «Фортуна Дюссельдорф» и « Бохум», добавив, что он также пытался постучаться в двери «RB Leipzig». «Иногда я чувствую себя детективом, чтобы разобраться в контактах», - также писал он.
Один из немецких клубов, который, наконец, взял приманку от Хекстры был «Гамбург». В конце 2016 года клубу понадобился краткосрочный кредит в размере 5 миллионов евро, а через пару недель XXIII Capital сделал предложение: кредит сроком на один год с процентами и комиссионными в размере 7,5 процента. «Мы можем сообщить вам, что наши условия и ставки были улучшены», - сказал Хекстра боссам клуба. Сообщение появилось после того, как офис HSV отклонил первое предложение, написав: «Честно говоря, решающим моментом нашего последнего контакта была сумма процентной ставки».
XXIII Capital была аккредитована в Управлении финансового поведения, британском регулирующем агентстве, ответственном за финансовый рынок, с февраля 2016 года. Недавно Футбольная ассоциация Англии (FA) еще раз ужесточила правила, касающиеся финансовых сделок. Премьер-лига хочет предотвратить капитал из оффшорных налоговых гаваней - некоторые из них потенциально могут быть отмыты для беспрепятственного выхода на рынок. Согласно новым правилам, клубы должны определить, кто стоит за компаниями-оболочками, некоторые из которых дают суммы в сотни миллионов для клубов.
Непрозрачный и непроницаемый
Насколько непрозрачны некоторые из сделок крупных европейских клубов, можно увидеть из документов «Football Leaks», касающихся финансовых сделок, проводимых «Атлетико Мадрид». Летом 2011 года команда продала своего звездного нападающего Серхио Агуэро в «Манчестер Сити» за 36 миллионов евро, при этом 12 миллионов заплатили сразу, а остальные перечислили только летом 2013 года.
Сразу же после передачи генеральный директор «Атлетико» Мигель Анхель Хиль Марин заимствовал недостающие 24 миллиона от инвесторов, расположенных на Британских Виргинских островах. Фонд назывался Mousehole Limited. Само название, похоже, намекало, что Mousehole Limited может быть немного больше, чем фирма-однодневка, и, конечно же, юристы компании в Лондоне не желали раскрывать свою структуру собственности. FA, однако, настаивала. В противном случае Агуэро не смог бы сыграть в «Манчестер Сити».
Только после этого юристы Mousehole, стали готовы поделиться именем владельца с FA. Им являлся один из самых богатых бизнесменов в Соединенном Королевстве, причем большая часть его состояния составляла его империя в букмекерском бизнесе. Финансовые спонсоры, от которых генеральный директор «Атлетико» Гил заимствовали ровно 20 миллионов евро в мае 2017 года, были также скрыты. Компания Haneuro International 1 имеет свою штаб-квартиру на Мальте, и владельцы предпочитают оставаться в тени. Он был основан всего за полгода до сделки с испанцами. У команды из Мадрида есть многочисленные деловые контакты такого характера. На поле это одна из самых успешных команд в Европе. С 2010 года клуб трижды выигрывал Лигу Европы и однажды выиграл корону Ла Лиги, а кубок лиги один раз. Атлетико также дважды выступал в финале Лиги чемпионов. В июне 2017 года его годовой доход составлял 258 миллионов евро, частично благодаря прибыльным спонсирующим сделкам с Nike и китайской компанией Wanda, которая владела пакетом акций в клубе.
Заимствование повсюду
Однако команде часто не хватает наличных денег, необходимых ей на ежедневные расходы. Итак, Хиль, который также является владельцем контрольного пакета акций в клубе, берет деньги со всех сторон, чтобы покрыть текущие расходы. В конце сезона 2016-2017 годов финансовые книги «Атлетико» показали наличие краткосрочных кредитов от финансовых организаций на сумму 213,7 млн. Евро. В середине 2014 года такой задолженности было только 23,9 млн. Евро.
Одним из основных финансистов Atlético был XXIII Capital. В августе 2014 года команда подписала контракт займа в размере 23,5 млн. Евро, который стоил команде почти 3,5 млн. Евро в виде сборов и процентов за 26-месячный период кредитования. Спустя месяц компания одолжила клубу 13,3 миллиона евро. Темпы кредитования увеличились к Рождеству 2015 года. Во-первых, XXIII Capital предложила мадридской команде 73,8 миллиона долларов, которые будут выплачены в течение 3,5 лет. Затем лондонские финансовые спонсоры представили предложение на кредит в размере 100 миллионов евро, включая процентную ставку 7,75 процента и «консультативную плату» в размере 819 000 евро. В документе было отмечено, что «Атлетико» будет использовать 82 миллиона евро кредита для погашения налоговых долгов.
Спустя месяц адвокат «Атлетико» написал, что клубу снова нужны деньги, на этот раз 60 миллионов евро, которые должны быть возвращены в период с июля 2017 года по август 2019 года. Адвокат отметил, что команда собрала предложения и что процентная ставка плюс сборы 8 процентов. XXIII Capital, писал он, снова сможет помочь. И так продолжалось из года в год. Генеральный директор Хиль постоянно охотился за новым капиталом. В сентябре 2017 года он встретился на стадионе «Атлетико» с представителями лондонской компании Greensill Capital, чтобы обсудить потенциальный кредит в 76 миллионов евро. В качестве залога, Greensill хотел контракт клуба с Nike. Но американский производитель обуви и спортивной одежды отказался участвовать в «сомнительных сделках». Клуб также имел связи с IBB в Фридрихсхафене. В конце июля 2017 года банк снова выручил и быстро отправил более 12,25 миллиона евро, которые должны быть возвращены в течение двух месяцев. Это была выгодная сделка: за двухмесячный кредит IBB заработал почти 100 000 евро. «Атлетико» также продолжал сотрудничать с другим немецким банкиром: Стефаном Шниппе, бывшим членом правления IBB. Он покинул банк в середине 2015 года и присоединился к инвестиционной компании в Мюнхене под названием Score Capital AG. Эта компания также специализировалась на предоставлении нуждающимся футбольным клубам денег.
«Пожалуйста, Петер, попробуйте помочь мне»
В январе 2017 года Шниппе организовал кредит для «Атлетико Мадрид» в размере 10 миллионов евро. Деньги на самом деле прибыли из немецкой земли Тюрингия - от Volks-und Raiffeisenbank Bad Salzungen Schmalkalden aG. В июле 2017 года Шниппе написал электронное письмо в адрес «Атлетико», в котором говорится, что германская кредитная организация «хотела бы расширить свои отношения с вами».
Мигель Анхель Хиль отказался комментировать многочисленные кредитные сделки своего клуба. Но один вопрос остается открытым – он интересен не только для мелких вкладчиков в Бад-Зальцзунгене и в Шмалькальдене: как банковский кооператив в маленькой Земле из Восточной Германии вложил 10 миллионов евро в клуб с высокой долей заемных средств, такой как «Атлетико Мадрид»? Как это бывает, есть удивительная связь между Volks- und Raiffeisenbank Bad Salzungen Schmalkalden и Score Capital в Мюнхене: Дитер Альтаус, бывший глава Тюрингии и нынешний лоббист, находится в наблюдательных советах обеих компаний. Возможно, он приложил руку к созданию сделки? Альтаус отрицает это, как и Шниппе. Оценщики Capital просто рассматривают кредит «Атлетико» как хорошую деловую сделку. «Класс профессионального футбольного актива - это, безусловно, очень низкий риск».
Документы «Football Leaks» допускают довольно разную интерпретацию. В июне 2013 года генеральный директор «Атлетико» Хиль, по-видимому, с трудом выплачивал взнос сингапурскому миллиардеру Питеру Лиму после того, как он заимствовал 16 миллионов евро от одной из компаний Лима в Гонконге годом ранее. Когда инвесторы с Дальнего Востока, казалось, теряли терпение, Хиль послал отчаянное текстовое сообщение своему кредитору. Он подтвердил свое партнерство, обещал улучшение и упомянул о своих достижениях в жизни. И он попросил отсрочку платежа: «Пожалуйста, Петер, попробуйте помочь мне? В любом случае, у вас всегда будет друг в Мадриде. Спасибо».
Via EIC, Spiegel, Nicola Naber, Gunter Latsch, Rafael Buschmann, Jurgen Dahlkamp, Robin Wille and Co.
а вот тут запасаемся попкорном и тряпичными мячами, набитыми старыми носками, скоро все это лопнет.
На самом деле, дело очень "мутное" и сдается, что EIC не имеет абсолютно полной картины, возможно, такм имело место и что-то еще, до чего еще не добрались Football Leaks.