В «Ювентусе» наблюдается финансовая напряженность. Насколько все серьезно?
«Ювентус» находится в стадии "финансовой напряженности", не имея достаточного оборотного капитала, чтобы справиться со своими совокупными финансовыми потребностями в течение следующих двенадцати месяцев. Об этом сообщают руководители «Ювентуса», объясняя своё решение об увеличении капитала на 300 миллионов евро (около 295,5 миллионов в качестве чистой выручки от рекапитализации), которые говорят о 148 миллионах евро бремени на следующие двенадцать месяцев.
В документе сообщается, что компания под председательством Андреа Аньелли считает, что сможет справиться с вышеупомянутой общей финансовой потребностью именно через доходы от прироста капитала:
«В случае успешного завершения операции, примерна половина чистых поступлений от увеличения капитала будет направлена на погашение долгов или финансирование уже полученных обязательств, либо тех, которые будут получены в течение следующих двенадцати месяцев. Только остаточная часть прироста капитала будет направлена на финансирование дальнейших действий, предусмотренных планом развития».
Параметры ликвидности, установленные Федерацией футбола Италии:
«На основании данных бухгалтерского учета по состоянию на 30 сентября 2019 года, показатель ликвидности компании составляет 0,55 и, следовательно, находится ниже минимальной применимой суммы (0,7). По сути, при проведении проверки в срок до 30 ноября 2019 года, данный показатель соблюдаться не будет».
Задолженность растет из-за покупок
«Наблюдается чистый финансовый долг эмитента на сумму около 574 миллионов евро по состоянию на 30 сентября 2019 года, - сообщается в документе. - В последние годы наблюдается тенденция к росту, причём значительный рост начался в сезоне 2016/17, в основном определяясь поглощением ликвидности, используемой для удовлетворения финансовых потребностей компании, возникающих в результате обычной деятельности и, в частности, выплат, связанных с переходными кампаниями и инвестициями в другие основные средства».
«Руководители «Юве» сообщают о том, что кредитная линия составляет порядка 584 миллионов евро, из которых примерно 150 миллионов не используются и недоступны. Речь о кредитных линиях, которые не предусматривают лимитов использования».
«Коэффициент левереджа (понимаемый как соотношение между чистым финансовым долгом и собственным капиталом) на 30 июня 2019 года составил 14.8, а на 30 сентября 2019 года - 47.5».
Важно отметить, что на дату публикации заявления, у клуба имелось три кредитных соглашения, подписанных с Istituto per il Credito Sportivo («ICS»), предусматривающих определенные гарантии и, в частности:
(i) ипотека первой степени в размере 100 млн евро в пользу ICS на некоторые здания, которые находятся на «Альянц Стэдиум»;
(ii) ипотека второй степени в размере 20 млн евро в пользу ICS на некоторые здания, в которые находятся на «Альянц Стэдиум»;
(iii) ипотека первой степени на «J Medical», расположенный в восточной части «Альянц Стэдиум»;
(iv) залог в пользу ICS по акциям, принадлежащим эмитенту (только акции класса J) на фонд «J Village», на сумму 12,1 млн евро.
Прогнозы на 2019-2020 финансовый год
«Экономическая тенденция финансового года 2019/2020 по-прежнему ожидается убыточной, и не исключено, что текущий финансовый год может завершиться с большими потерями, нежели в 2018/2019 финансовом году».
Если в начале объявления об увеличении капитала можно было бы подумать о попытке увеличить бюджет, выделенный на трансферный рынок, то теперь его цели ясны.Финансовая напряженность в «Ювентусе» очень серьезная, и относиться к ней нужно с осторожностью.
Общий долг Юве на 30.06.2019 - 911 млн евро
Эффект Роналду...
Насчёт докапитализации (в виде увеличения объёма акций), наоборот, подчеркивалось, что в ней не было необходимости, с точки зрения финансов. Но в ней есть необходимость с точки зрения плана экономического и спортивного развития клуба. В принципе и так уже много инвестировано - в маркетинг по всему миру, в развитие территории Континасса и тд.
А то что это всё делается на заёмные средства (и записывается в графу - долг), ну так это нормально. Суммы инвестиций большие и зачастую единомоментные как важный привлекаемый инструмент для реализации любых планов развития компании. Упрощенно звучит так: своё трать на себя или откладывай, на развитие бизнеса используй дешёвые заёмные деньги (Привлечённые деньги делают тебе деньги, другими словами).
Элементарно - так например реализуются девелоперские проекты: берутся заёмные средства, создаётся и реализуется проект как созданный материальный актив, экономический эффект от реализации идеи на закрытие обязательств по инвестициям (причём растянутые во времени, на годы зачастую) и на финансирование новых проектов (частично) плюс берутся новые инвестиции - и так до бесконечности по времени, пока кто-либо из участников не станет банкротом )) так работает экономическая модель и бизнес.
Юве точно так же, берет инвестиции в развитие, с длинным периодом исполнения обязательств по ним. Так делает любая компания в мире, которая имеет амбиции роста, и в развитие проектов привлекает больше денежных средств, чем зарабатывает самостоятельно "прямо сейчас", по балансам будет иметь большое количество долга. Но инвестирование заёмных средств (в размере большем чем имеющаяся генерируемая прибыль) и несёт в себе цель увеличения доходов засечь маркетинговых и экономических инструментов "в развитие" и рост.
Привлечённые деньги делают деньги.
И что значит "общий долг"?)
Что с чем складываемся, списанный объём привлечения инвестиций? А он отчитываете что эти инвестиции возвращаются инвесторам? Или это только затратная часть собрана?
Тогда можно посчитать и общий доход тоже, на эти инвестиции )