Кто новый владелец «Ювентуса» и при чем тут криптовалюта?
В середине февраля текущего года на многих форумах и сайтах спортивной и экономической направленности появилась новость о приобретении пакета акций компании «Juventus Football Club SpA» одним из крупнейших игроков на рынке цифровых активов «Tether».
Новость долгое время не находила официального подтверждения со стороны самого футбольного клуба и его представителей. Более того, мажоритарный владелец акций клуба – холдинг «Exor» – и вовсе опубликовал несколько странное заявление о том, что акции никому не продавались.
Кто такие «Tether»? Кто владеет «Ювентусом»? И как приход такой компании в стан правления отразится на всех?
И прежде, чем мы начнем, не забудьте заглянуть в мой телеграм-канал, где мы в ламповой и уютной атмосфере предаемся приятным воспоминаниям и обсуждаем современные новости под просмотр очередного матча «Ювентуса».
ТЕЛЕГРАМ-КАНАЛ ЮВЕНТУС/HARRY HOLE
Итак, что же произошло?
14 февраля компания «Tether» объявила на всех своих ведомых порталах в социальных сетях о приобретении миноритарного пакета акций компании «Juventus Football Club SpA» в размере 5,01%, что автоматически делало их вторым по размеру владельцем компании после «Exor», владеющих 77,8% акций. Выплата по акциям прежнему держателю (имя которого, или даже которых, остается пока неизвестным) составила порядка 48 млн евро.
Глобально пока для самого клуба ничего не изменилось – смена миноритарного владельца не сказывается на порядке принятия решений, поскольку последнее слово и последняя инстанция во всех согласованиях и инициативах по прежнему принадлежат «Exor, имеющих благодаря удержанию основного пакета акций порядка 66% голосов в правлении акционеров. Помимо прочего, только мажоритарный владелец имеет возможность созывать собрания учредителей и акционеров, планировать повестку обсуждений, закрывать бюджет на год и утверждать все положения, относящиеся к компании «Juventus Football Club SpA».
Так что в части влияния на судьбу «Ювентуса» в глобальном смысле «Tether» пока не имеет никакой осязаемой власти.
Кто такие «Tether»?
Это компания, которая создала необычный по характеру продукт в виде цифровой валюты, чья оценочная стоимость привязывается к другому активу (к доллару США). В отличие от чистого в понимании обывателя криптовалютного рынка, имеющего децентрализованную платежную систему, стейблкоин компании «Tether» имеет под собой не просто цель обогащения за счет постоянного перевода активов из банка в банк – в основе позиционирования компании стоит удержание денег пользователей, вложившихся к цифровую валюту, на тех же позициях, что держится доллар США. Иными словами, они выступают гарантом циркуляции средств по миру в цифровом пространстве, базируясь на «прозрачных» способах перевода и оплаты за счет четкой привязки к существующим деньгам.
Компанию подняли до текущих масштабов Джанкарло Девасини и Паоло Ардоино – ныне едва ли не самые богатые люди в Италии.
Девасини – уроженец Турина. По образованию он пластический хирург, который забросил практику уже спустя два года. По словам Джанкарло, ему было невыносимо давать людям то, что им не нужно, забирая за это большие деньги – он ощущал себя мошенником и грабителем. После ухода из индустрии здравоохранения, Девасини решил попробовать себя в сфере криптовалют. Сперва это были попытки создать небольшую по размерам компанию, занимающуюся исключительно организацией транзакций уже существующих валют без стороннего вмешательства – но прямо перед мировым экономическим кризисом 2008 года продал все активы и перевел деньги на свой личный счет.
В следующие четыре года Джанкарло усердно старался развиваться в том, что наверняка не потеряет актуальности даже при учете понижения финансового благосостояния страны – доставке еды на дом. Идея состояла в том, чтобы убедить популярные франшизы оплачивать за свой счет, а не за счет потребителя услуги доставки, тем самым вернув высокий процент клиентов, не желающих покидать свои дома. Клиент по прежнему оплачивает непосредственно сам заказ, в то время как производитель за счет комиссии лично в руки доставщику оплатит факт предоставления услуг. Вы заказали, мы оплатили доставку – идеализация процесса освобождения клиента от затрат, который так и не стал востребован…
Идея не выгорела, и Девасини вернулся к криптовалюте. Сперва он продавал копии DVD и CD дисков за биткоины (примерно по 0,01 биткоину за диск в 2012 году, что было эквивалентно 11 центам США). Платформой для рекламы и продвижения услуг были обычные потребительские форуму в интернете, где люди просто обсуждали крипту. Там же он и познакомился с Паоло Ардоино.
Ардоино в свои 39 лет попал в сферу цифровых валют куда более простым путем. Паоло с детства интересовался техникой, в частности компьютерами. В возрасте шести лет родители подарили ему первую весьма ограниченную в возможностях компьютерную технику, которую мальчик полюбил даже не как инструмент, а как наглядное пособие возможностей человека в сфере цифровизации.
Ардоино без устали перебирал и заново собирал свой компьютер, стараясь по возможности улучшить его там, где это было уже невозможно. Характерно, что от своих родителей, их друзей и даже некоторых учителей в школе Паоло нередко слышал пассажи в духе того, что это пустая трата времени, никому компьютеры особо не нужны в повседневной жизни, не стоит так сильно увлекаться подобным бесполезным по своей сути предметом.
И все же свою первую зарплату Паоло Ардоино получил именно как компьютерный специалист по наладке софта и установке первичного оборудования в офисах – низкооплачиваемый труд, который не требовал глубинных навыков работы с техникой. Параллельно Ардоино подрабатывал к лаборатории при своем университете в Генуе, где тестировал прошивки для станционного оборудования. Что фактически даже не оплачивалось.
Переехав на свои скудные накопления в Лондон Ардоино попробовал запустить стартап для предоставления технического обслуживания людям, занимающимся продажей криптовалюты. Эта ниша еще была относительно свободна, потому многим желающим попробовать свои силы на цифровом рынке валют требовался рядом помощник, обеспечивающий проведение операций с технической точки зрения.
По своему наглого и дотошного программиста на рынке труда заприметили «Bitfinex», коим на стол попала распечатка предложенного им стартапа. Компания предложила Паоло пройти собеседование на должность младшего разработчика, которое Ардоино прошел успешно. Через два года он занял должность технического директора, а еще два года спустя перевелся на аналогичную должность в «Tether». Именно Паоло на одном из форумов познакомился с Девасини и предложил ему сотрудничество на базе внедрения собственного токена на рынок.
Сегодня Девасини и Ардоино – мозг и вся нервная система компании.
Их стремление развивать блокчейн на прежде не популярных площадках, странах, и продвижение продукта в не самые привязанные к финансовому рынку области по сей день окупается сполна. На сегодняшний день капитализация «Tether» приближается к 105 млрд долларов. Их валюту называют резервной валютой мировой криптоэкономики после биткоина. Как сообщает Forbes, бизнес-модель компании следующим образом: клиенты передают компании доллары США в обмен на выпускаемые компанией токены, называемые Usdt. «Tether» имеет обеспечение в форме казначейских векселей, паевых инвестиционных фондов, биткоинов или обеспеченных государством кредитов.
Зачем им «Ювентус»?
Девасини первым предложил инвестировать в индустрию развлечений, в частности это касается спорта. После первых попыток с инвестициями в такие клубы, как «Лугано», «Сандерленд» и «Монако», а также заключении спонсорского контракта с Европейской ассоциацией клубов, компания решила сделать свой следующий шаг – заполучить в свои сети бренд посерьезнее. Так и появился план с приобретением стратегического пакета акций «Ювентуса».
Паоло Ардоино дал интервью газете Corriere della Sera, где рассказал в красках о том, что его побудило выбрать именно «Ювентус» для внедрения инвестиций компании:
«Этот процесс продолжался некоторое время, несколько месяцев, в течение которых мы покупали акции на рынке: мы все еще мелкие игроки. Отвечу честно: мы хотели бы помочь нынешнему руководству, спросив, не возникнет ли однажды необходимость в приобретении большего пакета акций – мы готовы и на это. Но никакого макиавеллиевского плана за этим не стоит. В прошлом нами уже проводились обмены мнениями с руководством и собственниками для проведения стратегической оценки»
«Я бы сказал, что это совокупность факторов, начиная с нашей поддержки: и Джанкарло, и я являемся болельщиками «Ювентуса». Мы не спекулятивный фонд. И мы считаем, что у команды невероятный потенциал, в конце концов, «Ювентус» — один из самых больших клубов в мире. Казалось правильным поддержать итальянскую возможность зарабатывать. Все ассоциируют нас исключительно с криптовалютами, но на самом деле мы делаем много других вещей, включая разработку инновационных методов продвижения платежной системы типа PayPal, но уже с использованием блокчейна. Мы также приобретаем компанию, которая разрабатывает ИИ (искусственный интеллект), и другие компании, занимающиеся биотехнологиями»
«Искусственный интеллект и биотехнологии будут приобретать все большее значение в мире футбола, а у «Ювентуса» огромная фан-база по всему миру: это один из самых узнаваемых брендов. Я не исключаю этого (однажды стать спонсором «Ювентуса» — прим), но на данный момент мы не знаем условий потенциального спонсорского соглашения. Конечно, мы делаем все это не ради рекламы: прошлый год мы закрыли с прибылью в 13,7 млрд долларов, у нас есть финансовые возможности поддерживать команду в течение следующих 2000 лет»
«Это возвращение: переход от преследования к преследованию. «Ювентус» должен вернуться туда, где он заслуживает. Вот почему я написал «Сделаем «Юве» снова великим». Я был приятно удивлен сообщениями от молодых людей, которые говорили, что впервые видят, как акционер пишет и отвечает им в сети «X»: но мир такой, он движется так быстро. И я надеюсь, что они взволнованы, потому что понимают потенциал. Мы хотим создать что-то новое, благодаря возможности инвестировать в нечто выдающееся, как «Ювентус». И у нас невероятные прогнозы, мы компания с самой высокой прибылью на человека, чрезвычайно эффективная, благодаря технологической эволюции, которую мы используем для замены устаревших финансовых систем»
«Тренер имеет большую ценность для проекта, и Тьяго Мотта производит на меня впечатление чрезвычайно способного человека. Он мог бы добиться конечно же большего в этом сезоне, как и все остальные причастные к проекту, но он тренер с невероятными способностями. Я был на «Сан-Сиро» в матче против «Интера»: самая красивая игра, которую я когда-либо видел. Я был тронут, это был матч, который создавал напряжение: а потом он стал еще прекраснее, когда за команду пришлось потеть и в обороне для удержания результата. Я буду предсказуем в отношении того, кто мой любимый игрок, поскольку конечно же назову Алессандро Дель Пьеро»
Что будет дальше?
Пока ключевой положительный аспект прихода такого гиганта в стан владельцев компании видится исключительно в части рекламы бренда. Гарантии обеспечения акций активами таких солидных учреждений, как «Exor» и «Tether» моментально отразились и на стоимость акций, скакнувших моментально аж на 2,5% на бирже, что свидетельствует о позитивном восприятии такого сотрудничества.
Проблема пока видится именно в возможных планах мажоритарного владельца клуба.
Холдинг «Exor» не имеет возможности препятствовать покупке долей пакета акций, находящихся в открытом доступе. Они отвечают лишь за контрольный пакет. И тот факт, что в период циркуляции слухов именно «Exor» первыми открестились от продажи, свидетельствует о том, что они не инициировали приход нового партнера, это исключительно инициатива «Tether».
Следовательно, амбиции, озвученные Ардоино в интервью, выглядят прерогативой богатых людей, желающих продвигать свой продукт везде и любыми средствами, даже если для этого придется однажды купить спортивный клуб с потрохами. Мы покупаем, мы вкладываем, мы обеспечиваем, а затем мы решаем все.
«Tether» не стал спонсором. «Tether» стал совладельцем. Это уже первый звоночек в сторону озвученных Ардоино далеко идущих планов о том, чтобы сделать клуб снова великим – популизм популизма ради, но болельщикам будет приятно. Для реализации потребности вернуть якобы любимый клуб на вершину достаточно было бы обеспечить ежегодное вливание средств по спонсорским контрактам – «Exor» бы не возражал, а клуб стабильно получал бы доход на реставрацию состава. Но «Tether» просто купил часть акций без влияния на бюджет – следовательно, пока за этим ничего не будет стоять, кроме возможности ассоциировать себя с популярным брендом.
Идем дальше: чем же «Exor» предпочтительнее «Tether» в плане основного владельца?
Пока главным собственником клуба был и остается представитель семейства Аньелли, болельщики могут спать спокойно. Клубу простят убытки, помогут с восстановлением и судами, обеспечат кадрами и помогут провести перестройку даже себе в убыток. Стоит ли говорить, что любой большой спортивный клуб есть весьма убыточный актив? Разумеется, не считая мадридский «Реал». И в этот актив придется постоянно вкладывать огромные деньги, по сути теряя их, ведь дивидендов с них никаких не поступит.
Джон Элканн за последние 10 лет инициировал более 6 раз инфраструктурные изменения в части увеличения уставного капитала клуба. Что это значит? Компания не справлялась с долговыми обязательствами ввиду экономического кризиса, переизбытка затрат на игроков и зарплаты, отсутствия весомой прибыли ввиду спортивных достижений, и как следствие – акции падали в цене, что отражалось на совокупной стоимости актива.
Благодаря попечительству Элканна и семейства Аньелии холдинг вложил личных средств акционеров в актив в размере порядка 1 млрд евро, что по итогу не нашло для самих акционеров никакой обратной компенсации. Однако это позволило компании удержаться на плаву, не повторить кризис 2006 года с распродажей игроков и полной потерей спонсорских контрактов на сумму около 400 млн евро, и даже разработать план по выходу из кризиса, нацеленный на долгосрочное самообеспечение и ежегодное превалирование прибыли над убытками, что для итальянских клубов нынче большая роскошь.
Основные тезисы плана отражены на официальном сайте клуба в части утверждения бюджета на 2025 год:
«План, основанный на содержащихся в нем предположениях, в том числе связанных со спортивными результатами, предусматривает постепенное улучшение экономической и финансовой ситуации в течении всего периода действия Плана с достижением положительного финансового баланса в отчетности по сезону 2026/27»
«Что касается доходов, полученных от участия в Лиге чемпионов УЕФА, клуб предусматривает выход в 1/8 финала, начиная с сезона 2024/25 и в еврокубковую зону в Серии А в каждом сезоне, что позволит первой команде постоянно принимать участие в Лиге чемпионов УЕФА вплоть до сезона 2026/27»
Мировые соглашения по делам о приросте капитала и зарплатным маневрам, возвращение в ЕСА, удержание ведущих спонсоров и привлечение новых, зарубежных, стало возможным благодаря терпеливому руководству нынешнего владельца, согласного обеспечивать за свой счет убыточный актив. Все же Аньелли и «Ювентус» есть одно целое, несмотря на то, что Элканну приписывают отсутствие вовлечения в дела родного для его семьи клуба. На практике мы видим обратную картину.
А теперь представим, что во главе однажды встанет компания на вроде «Tether».
В первую очередь, это скажется на позиционировании клуба в разрезе его европейского существования. Наверняка начнется масштабная рекламная компания с целью самопиара, где «Ювентус» выступит в образе новатора и революционера в области развития индустрии в целом. Нечто подобное уже попробовал сделать Андреа Аньелли в части вовлечения клуба в рождение Суперлиги.
Затем, на фоне информационного шума, «Ювентус» наверняка встанет на рельсы политики привлечения иностранного капитала – деньги есть все, они для стремительно растущей компании уровня «Tether» будут неизбежно стоять во главе всего. Акции скорее всего начнут продавать ближайшим партнерам «Tether» из Южной Америки и Азии – это нынче основные рынки компании. Затем для повышения уровня пиара вероятно начнется массовая закупка звезд, сродни привлечению футболистов в Саудовскую Аравию, МЛС или Китайскую Суперлигу – не важен их уровень, исключительно медийная составляющая. Клуб попытаются превратить в аналог «галактикос», чтобы «выдоить» из рекламной компании бренда все соки.
Спортивные результаты уйдут на второй план – клуб фактически превратится в «голый» коммерческий продукт, который существует для рекламы себя и «Tether». Деньги и так будут всегда за счет «партнерки» и спонсорских контрактов, трофеи при этом будут не так важны. Схема вполне рабочая, так ныне существуют многие футбольные проекты, получающие деньги не за счет выступлений в ЛЧ и в национальном первенстве, а лишь за счет выгодного сотрудничества с богатым и щедрым покровителем, использующим известный логотип для личных целей.
Разумеется, победы при таком раскладе не исключаются – вполне можно себе представить, что даже после такой реализации очевидных амбиций компании уровня «Tether» клуб может возвыситься над остальными и стать ведущей европейской силой не только на рынке, но и на спортивном поприще. Скорее, тут больше будет идти речь о самоопределении и отношении болельщиков, выбравших однажды этот клуб за его ценности и традиции.
Ни в коем случае не буду утверждать, какой расклад таки лучше или хуже. В материале отражена исключительно моя личная субъективная оценка вероятностей, мое ИМХО. Но на мой взгляд, даже в перспективе, куда важнее и ценнее иметь покровителя, способного пережить с тобой сложные времена, чем того, кто в любой момент наигравшись будет способен выбросить тебя на произвол судьбы. Влияние семейства Аньелли на «Ювентус» оценивается веком. Существование «Tether» – едва ли одним десятком лет.
Источники:
https://forbes.it/2024/04/08/giancarlo-devasini-paolo-ardoino-miliardari-italiani-crypto/
Их доходы ко мне не имеют никакого отношения, чтобы я о них сожалел или восторгался. У меня есть свой доход, который лично меня вполне устраивает. А чужой лишь есть предмет дискуссии внутри фанатского сообщества.
Прочли б хоть для приличия.
А почему именно им отдаете предпочтение в качестве инвестиций в Юве? Я просто до сего кейса о них никогда не слышал))
Денег выкупить Ювентус единолично у Андреа нет, потому и появились новости о том, что он в ближайшие 2-3 года намерен отыскать иностранных партнеров для выкупа...
Следовательно возвращение Аньелли ознаменует продажу Ювентуса... вот такой парадокс
"Глобально пока для самого клуба ничего не изменилось – смена миноритарного владельца не сказывается на порядке принятия решений, поскольку последнее слово и последняя инстанция во всех согласованиях и инициативах по прежнему принадлежат «Exor, имеющих благодаря удержанию основного пакета акций порядка 66% голосов в правлении акционеров. Помимо прочего, только мажоритарный владелец имеет возможность созывать собрания учредителей и акционеров, планировать повестку обсуждений, закрывать бюджет на год и утверждать все положения, относящиеся к компании «Juventus Football Club SpA».
Так что в части влияния на судьбу «Ювентуса» в глобальном смысле «Tether» пока не имеет никакой осязаемой власти"