Бюджет «Наполи» 2022/2023. Обзор одного из топов прошлого сезона
Основная аудиторская оценка: Аудиторская компания RSM Revisione S.p.A. провела независимую проверку на основе бухгалтерских данных клуба за 2023 год и пришла к выводу, что «Наполи» с точки зрения финансов ведёт правомерную деятельность и клуб не нарушает принцип непрерывности бизнеса в будущем.
1.Активы
Оборотные активы «Наполи» впервые за многие годы преобладают над внеоборотными, что указывает на очень хорошую финансовую устойчивость клуба. Такая ситуация говорит о том, что организация может привлекать краткосрочное финансирование (краткосрочных кредитов и займов, отсрочек платежа поставщикам).
Материальные основные средства составляют 339 465 евро и не включают спортивную инфраструктуру; Текущие активы составляют 282 799 720 евро; Ликвидные активы составляют 168 945 980 евро. Рассмотрим динамику общего показателя активов в разрезе пяти лет.
Значение активов клуба скачут резко каждый год и это указывает на некоторые операции или события в клубе в плане привлечения активов и их потери. Отклонение вверх были связаны с увеличением доходов, успешными трансферами. Отклонение вниз было связано с убыточными сезонами во время пандемии и снижением доходов. В целом, по показателю активов клуб держится на одном уровне, а теперь и вовсе увеличил свои показатели на 93 млн.евро. Помимо активов всегда важно рассмотреть показатели и динамику капитала. По новым правилам УЕФА с 30 июня 2023 года чистый капитал становится основополагающим индикатором в сфере финансов и к его оценке будут походить с большим вниманием.
Для оценки капитала есть множества подходов, но основными выделяют чистый оборотный капитал и чистый консолидированный капитал. На диаграмме выше представлен чистый оборотный капитал. - Чистый оборотный капитал показывает разница между текущими активами(уже можно ими заплатить) и текущими обязательствами(краткосрочными) компании. Он представляет собой сумму средств, доступных компании при текущих активах после погашения текущих обязательств. - Чистый консолидированный капитал учитывает все активы и обязательства компании в целом, включая оборотный и внеоборотный капитал, с учетом доли владения другими компаниями или акционерами. Чистый капитал(оборотный) «Наполи» является положительным и составляет примерно 118,57 млн евро, что на 114 млн больше по сравнению с прошлым годом при 4,2 млн. евро.
Уже второй и фундаментальный показатель говорит об отличном финансовой устойчивости клуба. Финансовые успехи прошлого сезона даёт большие возможности на 30 июня 2023 года в своих будущих тратах. Клуб полностью самостоятелен и не зависит от долгов с запасом в 119 млн. евро.
2. Финансовые результаты
Рассмотри чистую прибыль «Наполи» за прошлый сезон в динамике.
Сразу стоит отметить высочайший показатель по строке «День матча», который составил 37 899 000 млн. евро. Это произошло из-за успехов на внутренней и европейской аренах. Помимо этого значительные приросты наблюдались в: - Доходах от ТВ прав увеличились на 71 132 391 и составили 160 980 136 евро; - Доходах от турниров УЕФА увеличились на 60 125 183 евро и составили 76 673 000 евро; - Доходах от спонсоров увеличились на 11 664 549 евро и составили 42 224 028 евро.
Расходы «Наполи» также увеличились. Но для начала рассмотрим вместе статьи расходов, в которых замечены большие снижение значений:
Затраты на зарплату персонала сократились на 14,6% с 130 352 802 евро до 111 261 761 евро; Затраты на зарплату футболистов сократились на 18.19% с 109 690 271 евро до 89 733 513 евро.
Если говорить о повышении расходов, то сразу бросается статья «налог»: Общая налоговая задолженность составляет 38 105 000 евро, удержанных из заработной платы работников, выплачивается в рассрочку на сумму 23 496 909 евро. Это основная причина повышения налоговой нагрузки на клуб в за 2023 год. Указ о плате части расходов в рассрочку принята в 2022 году с целью снижения финансового негативного воздействия после пандемии. Директора заявили, что просроченной и неоплаченной задолженности нет.
Вывод по финансовым результатам: Основные причины финансового прорыва за прошлый сезон связаны с успешными спортивными результатами клуба. Команда собирала аншлаги и имела сумасшедшие выручки с матчей Лиги Чемпионов и Серии А. Прослеживается явная стратегия на сокращение зарплат сотрудникам клуба и её результат существенно сказывается на чистой прибыли. Но самым большим источником доходов составили ТВ права, которые выросли в 2 раза, но и это не предел, так как Интер за прошлый сезон заработал по этой статье 190 млн. евро, а Милан 174 млн. евро. Причина такого повышения проста, «Наполи» получил большое внимание зрителя во всех турнирах, что и сказалось на более дорогих контрактах, бонусах от УЕФА, дополнительных наценок и так далее.
3.Долги
Пояснение: Чистый долг — показатель общей долговой нагрузки клуба и финансовой устойчивости. Он показывает общий долг клуба, который останется, если использовать для погашения долга все имеющиеся денежные средства. Чистый долг по правилам УЕФА считается иначе: Чистый долг + Итоговая задолженность + Другие долги. Что важнее? Чистый долг необходим для общей оценки долговой нагрузки клуба и он является важным в плане анализа финансового состояния; Чистый долг по правилам УЕФА необходим для соблюдения правил ФФП и ничего более. Чистое финансовое положение положительное и составляет 67 047 000 евро по сравнению с прошлым годом со значением -7 314 000 евро. Это означает, что у «Наполи» на эту сумму запас по финансовым возможностям. В большинстве случаев владельцы берут кредит с учётом процентов и вкладывают в оборот клуба, чтобы больше заработать в будущем. Свободные деньги не должны лежать на счетах без дела.
К сожалению, общей структуры долга у меня не оказалось, так как ещё не вышла полная информация, но уже известно, что общая сумма статьи «долг» равна 263 480 945 евро, что на 1,7% больше, нежели в 2022 году со значением в 258 967 135 евро. Наибольшая сумма связана с задолженностью перед другими клубами составляет 88 693 789 евро. Самый крупный долг перед: «Сассуоло» — 25 000 000 евро за Распадори; «Лилль» — 21 965 256 евро за Осимхена; «Фулхэм» — 10 202 349 евро за Ангисса; «Верона» — 12 000 000 евро за Симеоне.
Банковские долги составляют 51 614 070 евро (с учётом процентов); В сезоне 2021/22 «Наполи» взял два кредита у UNICREDIT на сумму 44 500 000 + проценты от 0,5% до 2% евро с погашением с 31 декабря 2024 года, а второй на 5 500 000+проценты 0,75% без комиссий евро с погашением с 31 марта 2024 года. Кредиторская задолженность перед поставщиками составляет 36 353 206 евро; Также вспоминаем о долге по налогам в размере 38 105 000 евро; Задолженность по заработной плате персоналу составляет примерно 14 899 561 евро. Нет, «Наполи» не задерживает зарплаты, просто это особенности ведения бух.учёта и начисления в нём. В этом плане всё хорошо. В пояснительной записке указано, что заработная плата участникам выплачивалась регулярно, на дату составления бухгалтерской отчетности, до мая 2023 года. Остальные долги пока не раскрыты полностью, но основную часть мы увидели.
Выводы по долгам: Клуб имеет значительную сумму долга как кажется, но на самом деле всё хорошо и структура долга такова, что она слабо давит на финансовую систему клуба. Одним словом, долги клуба под полным контролем и с большим запасом можно кредитоваться дальше.
4. Трансферы
В своих обзорах я не буду придерживаться стандартной(Чистый результат без амортизации) схеме расчётов по трансферам: купил-продал, так как она не раскрывают должного понимания движения денежных средств при покупки или продажи долгосрочных контрактов игроков. В формуле заложена разница между приростом и убытками капитала, которые сверху покрываются годовой стоимостью контрактов игроков, представленной амортизацией. Такой расчёт полностью показывает выходит ли клуб в плюс в сумме по всем контрактам. Чистый результат торговли игроками отрицательный и составляет 1 861 000 евро именно на эту сумму клуб ушёл в минус с учётом вычета амортизации контрактов. Это отличный показатель. Клуб не получил больших убытков из своего капитала за прошлый сезон при проведении трансферной компании.
Прирост капитала от продажи многолетних прав игроков составил 79 641 174 евро: Калиду Кулибали 41 951 995 евро; Фабиан Руис 21 522 600 евро; Андреа Петанья 9 004 180 евро; Себастьяно Луперто 2 999 366 евро; Адам Оунас 2 025 096 евро; Франко Феррари 267 500 евро; Эухенио Д'Урси 182 624 евро; Антонио Рокко 5 000 евро.
Амортизация контрактов игроков составила 78 330 440 евро.
Вывод по трансферам: Клуб сумел не допустить большого минуса по контрактам игроков и их амортизации, что отлично отобразилось в чистой прибыли клуба по итогам сезона. Клуб сумел добиться больших спортивных результатов за малую цену, продав больших игроков относительно цены.
5. Нарушение ФФП
В 2020 году Виктор Осимхен был продан в «Наполи» из «Лилля». В связи с этим, прокуратура при судебном суде города Лилля начала расследование относительно предыдущих владельцев клуба футбольного клуба «Лилль». Позже, прокуратура Неаполитанского суда запросила прекращение расследования по предполагаемым налоговым нарушениям. Однако, часть дела была направлена прокуратуре Рима для подробного рассмотрения. В январе 2024 года прокуратура Рима закрыла расследование в отношении президента «Наполи» Аурелио Де Лаурентиса по делу о ложной отчетности. Юристы «Наполи» утверждают, что на данный момент нет никаких финансовых обязательств по этому трансферу и самому делу. Мысль о возможном нарушении возникла в ходе покупки Вкитора Осимхена в «Наполи» и продажи из неполитанского клуба в «Лилль» Клаудио Манци, Карнезиса Орестиса, Чиро Пальмьери и Лигуори Луиджи. В отчётных документах суммы продаж были следующие: Чиро Пальмьери составила - 7 026 349 евро; Луиджи Лигуори - 14 327 657 евро; Орестиса Карнезиса - 5 128 205 евро; Манци Клаудио - 4 021 762 евро. Например, согласно информации на сайте Transfermarkt, Луиджи Лигуори также перешел в клуб Лилль 20 сентября 2020 года за 4 млн. евро, а не 7 млн. евро. Если проще, то «Наполи» фиктивно завысили сумму прироста капитала благодаря завышению цен на трансферы игроков, которые не могли стоит таких денег. На тот момент регулятора адекватной цены ещё не было для подобных ноунеймов и поэтому доказать фиктивный прирост было невозможно из-за небольшой общей суммы прироста. Такая схема практиковалась в последние годы в Италии очень продуктивно, но после скандала с участием «Ювентуса» лавочку прикрыли и раздувать свой капитал в больших объёмах не получится таким способом.
6. Выводы
«Наполи» сумел на максимально монетизировать свой сумасшедший сезон в спортивном плане. Основная часть доходов и чистой прибыли построены на увеличении в 2 раза ТВ прав, участия и бонусах в турнирах УЕФА, а также дорогие продажи, которые позволили клубу прошлый сезон обойтись почти без потерь при амортизации контрактов футболистов. Это действительно очень потрясающие результаты. Долговые обязательства по значениям покажутся приличными, но их структура и запас позволяют особо не переживать, имея лишние чуть больше 60 млн. евро для нового кредита в будущем. У клуба есть запас прочности минимум до 2027 года. Дальше развитие клуба зависит от правильных управленческих решений менеджмента клуба и поиск правильного тренера для команды. В прошлом сезоне был заложен отличный фундамент для чемпионской команды в ближайшие годы.
Как вы считаете, «Наполи», имея такие запасы в ресурсах, сможет вернуться за борьбу за первую строчку в Италии в ближайшие годы?
Постарался создать свой стиль канала, со своей графикой, которая будет улучшаться. Теперь интерпретация цифр для Вас будет лучше откладываться в голове и с бОльшим пониманием смысла.
